继央行发出《关于对普惠金融实施定向降准的通知》,许诺2018年对普惠金融实施定向降准的大“红包”之后,11月财务部、税务总局也连发76号、77号两大“红包”。财税〔2017〕76号《关于延续小微企业政策的通知》明白,为支撑小微企业成长,继续对月发卖额2万元(含本数)至3万元的小规模纳税人,免征;财税〔2017〕77号《关于支撑小微企业融资相关税收政策的通知》明白,对金融机构向农户、小型企业、微型企业及个别工商户发放小额贷款取得的利钱收入,免征;对金融机构取小型企业、微型企业签定的告贷合同免征印花税。

明显,上述基于普惠金融的政策“红包”最终受益对象该当是小微企业、农户等普惠金融对象,即便间接面向银行的降准、免征等政策“红包”,现实上都是但愿金融机构拿了“红包”后对普惠对象“好一些”,支撑的积极性高一些,以“进一步加大对小微企业的支撑力度,鞭策缓解融资难、融资贵”。可是,这些“红包雨”最终“雨落谁家”?可否让小微企业、农户等实正受惠?仍然存正在诸多亟待的问题。

相对于之前出台的《财务部税务总局关于延续支撑农村金融成长相关税收政策的通知》(财税〔2017〕44号),财税〔2017〕77号文将免征利钱收入的范畴由单一的农户小额贷款扩大到金融机构向农户、小型企业、微型企业及个别工商户发放小额贷款的利钱收入,并将享受免税的贷款额度也由单户10万元扩大至100万元。这无疑有益于激发金融机构加强对小微企业等融资范畴的金融支撑,表现了国度鼎力推进普惠金融的导向。

按照77号文件第一条“自2017年12月1日至2019年12月31日,对金融机构向农户、小型企业、微型企业及个别工商户发放小额贷款取得的利钱收入,免征。金融机构应将相关免税证明材料留存备查,零丁核算合适免税前提的小额贷款利钱收入,按现行划定向从管税务机构打点纳税申报;未零丁核算的,不得免征”,即要求金融机构对农户贷款、小型企业、微型企业及个别工商户发放的小额贷款零丁建账、零丁核算。按此要求,正在现实操做中将面对一个比力麻烦的问题:项目之间彼此堆叠问题,包罗涉农贷款取小微企业贷款的堆叠,以及个别工商户贷款取小微企业贷款的堆叠。

需知,以农户贷款为从的涉农贷款取根据《中小企业划型尺度划定》进行企业划型的小微企业贷款属于两种分歧的划分体例,而二者存正在较大的堆叠,大大都小微企业出格是正在县域以下的小微企业往往具有涉农性质。从数据上看,2017年9月末全国本外币贷款余额为123.18万亿元,按银监会口径的小微企业贷款为29.66万亿元,而涉农贷款为30.55万亿元,二者大体相当,且有较大堆叠。此外,按照《中小企业划型尺度划定》,对个别工商户也应参照该划定进行划型,别离归入分歧的企业类型。目前银监会对小微企业贷款的统计口径是“用于小微企业贷款”,包罗个别工商户贷款正在内。因而,若按农户贷款、小微企业贷款、个别工商户贷款零丁核算并据此按关划定免征利钱,明显存正在反复免税问题。

税收政策“红包”可否让实正的小微企业、践行普惠金融的金融机构获得实惠,可否实正表现正向激励,还需面临小型、微型企业的精确划分问题。这是免征小微企业贷款利钱的前提根本。此中涉及到一个老问题,即若何精确对小微企业贷款进行划分的问题。按照现行的《中小企业划型尺度划定》,大、中、小、微型企业划型尺度并未穷尽停业收入、员工人数等目标的组合,相当一部门双目标组合的景象逛离正在外。

好比:工业企业按照停业收入和从业人员数的分歧组合情况,划分为大、中、小、微型四种企业类型,理论上由停业收入取从业人员数构成的组合有16种,但《中小企业划型尺度划定》仅根据此中4种组合(从业人数≥1000人且停业收入≥4亿元,为大型企业;300≤从业人员数<1000且2000万元≤停业收入<4亿元,为中型企业;20人≤从业人员数<300且300万元≤停业收入<2000万元,为小企业;从业人员数<20人或停业收入<300万元,为微型企业),其余12组则处于逛离形态,靠客户司理录入时按照本行的把握准绳进行标注。

虽然财税〔2017〕77号文将享受免税的贷款额度由此前的单户10万元扩大至100万元,但从金融机构支撑小微企业的实践看,该额度设定仍显偏小。金融机构对农户、小微企业及个别工商户发放的贷款中,可以或许享遭到免去利钱政策的面较小。就小微企业贷款而言,按照《中小企业划型尺度划定》,停业收入2000万元以下的属于小微企业,不妨测算一下:若取中位数1000万元,按比力乐不雅的资金周转速度年周转4次测算,则单户授信额度至多需250万元。从贸易银行小微企业贷款实践,以及取银监会关于小微金融办事差政策的激励沉点看,单户小微企业授信额度定正在500万元以下,有益于更好地阐扬免税政策的正向激励。

当然,上述基于免税政策的担心取或只存于手艺层面,现实操做中相信相关部分定有应对之招。需要我们加倍关心的是,政策“红包”派发出去了,可否看到预期的结果,——普惠金融能否因“红包”而前进,资金可否顺着普惠金融的“沟渠”流向实体经济?

一是2018年将实施的定向降准对普惠金融能构成多大的鞭策力?且非论定向降准的预期“红包”有多大,单就金融机构支撑普惠金融的动力看,若是实体经济乏力情况没有较着改不雅,社会信用情况没有较着改善,定向降准所的流动性也未必会按照政策预期流入实体经济出格是小微企业等。一个毋庸讳言的现实是,目前环绕经济转型升级开展的低、小、散行业整治以及情况整治,其对象恰多为小微企业、个别工商户等普惠对象,这些恰是金融机构需要隆重避开的“雷区”。出于风险的考量,金融机构对于定向降准所的流动性放置,可能仍难走出根本设备、大型企业的引诱。

当然,按照央行《中国人平易近银行关于对普惠金融实施定向降准的通知》,银行机构可否享收到定向降准的“红包”,还要分两档满脚达标查核:第一档是上年普惠金融范畴的贷款增量占全数新增人平易近币贷款比例达到1.5%,或上岁暮普惠金融范畴的贷款余额占全数人平易近币贷款余额比例达到1.5%;第二档是上年普惠金融范畴的贷款增量占全数新增人平易近币贷款比例达到10%,或上岁暮普惠金融范畴的贷款余额占全数人平易近币贷款余额比例达到10%。

二是普惠金融范畴免征贷款利钱的政策“红包”对提振实体经济能发生多大效应?按说,金融机构既然收了免征利钱的“红包”,必然反映为普惠金融范畴响应贷款投入的添加,意味着流入实体经济的资金添加。可是,现实却未必如斯。正在实体经济增加尚较乏力、投资率较着低于虚拟经济,社会资金脱实向虚“风气”尚未底子扭转的现实下,即便资金到了小微企业、农户等普惠金融对象手中,能否实正投入实体、投入出产运营,能否转而投向房地产、本钱市场等虚拟经济范畴,仍存诸多不确定性。

需要清晰的是,我们所的普惠金融之普惠,该当是相对的而非绝对的。金融机构对普惠金融对象仍然存正在一个差的选择问题。不只仅要考虑普惠对象的特质,还需要关心其金融需求能否适度、无效,更需要关心其金融需求背后行为的、合规性,需要连系情况生态、诚信情况等要素分析考量。并非普惠对象就必然具有无前提享受普惠金融的,更不克不及将普惠金融公益化、慈善化。终究普惠金融也是金融,仍需遵照金融最根基的逻辑、金融的运转纪律和金融的贸易可持续准绳。(中新经纬APP)

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